[ Главная ]  [ Клиентам ]  [ Форум ]  [ Рассылка ]  [ Карта сайта ] 

Новости

О нас

Аналитика

Люди и финансы

Инвестиционная мудрость

Школа инвестора
       C чего начать
       Фондовый рынок
       Как зарабатывают на бирже
   Технический анализ
       Гипотезы об эффективности рынка
   Оценка рискованных ценных бумаг
1.Рыночная оценка против индивидуальной оценки
2.Подходы к оценке ценных бумаг
3.Точная оценка обусловленных платежей
4.Вероятностное прогнозирование
5.Ожидаемая доходность за период владения
6.Ожидаемая доходность и оценка ценных бумаг
7.Краткие выводы

Услуги

     Партнеры

     Форум

     Карта сайта


Оценка рискованных ценных бумаг


7. Краткие выводы


1 2 3 4 5 6 7 8 9 | стр.9
  1. Оценка рискованных ценных бумаг включает в себя явный и неявный анализ обстоятельств, обусловливающих платеж по этим бумагам.
  2. Обусловленный платеж - это гарантированный поток денежных средств, который будет иметь место в том и только в том случае, если возникает определенное обстоятельство (или совокупность обстоятельств).
  3. Стоимость рискованной ценной бумаги можно было бы вычислить, суммируя взносы, соответствующие страховым полисам на каждый обусловленный платеж, если бы такие полисы существовали в действительности.
  4. Поскольку возможности применения подхода с использованием страховых полисов весьма ограничены, для инвестиционных целей чаще всего применяется метод оценки рискованных ценных бумаг, основанный на соотношении "риск-доходность".
  5. Вероятностное прогнозирование включает в себя определение различных альтернативных результатов и вероятностей того, что они будут достигнуты. Такие прогнозы могут быть сделаны только на основе прошлых наблюдений или же путем сочетания наблюдений в прошлом с оценками будущего.
  6. Распределения вероятностей отражают (в числах или графически) вероятности достижения различных возможных результатов.
  7. "Дерево событий" описывает вероятности достижения последовательности альтернативных результатов.
  8. Математическое ожидание (среднее значение), медиана и мода служат характеристиками основной тенденции распределения вероятностей. В целом, математическое ожидание является наиболее предпочтительной характеристикой, так как учитывает все возможные результаты и соответствующие им вероятности.
  9. Ожидаемая доходность к погашению облигации будет отличаться от обещанной в том случае, если хотя бы один из платежей по облигации имеет вероятностный характер. Разница будет варьировать в прямой зависимости от степени неопределенности этих платежей.
  10. Ожидаемая доходность ценной бумаги за период владения представляет собой отношение математического ожидания всех денежных поступлений, связанных с данной бумагой за данный период времени (при условии реинвестирования указанных денежных поступлений по предполагаемой процентной ставке), к текущему рыночному курсу ценной бумаги.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 | стр.9

© Copyright 2003 - 2004  

Rambler's Top100 Финансы TopCTO Финансы