[ Главная ]  [ Биографии ]  [ Статьи ]  [ Библиотека ]  [ Форум ]  [ Карта сайта ] 

Новости

О нас

Аналитика

Люди и финансы

Инвестиционная мудрость
   Статьи, очерки
Акциями спекулировать будут всегда…
Бумы и спады
Важность специальных знаний
Важность точного расчета времени
Великие времена
В защиту фондовой биржи
Возросшая неустойчивость
Движения рынка
Декларация политики
Долгосрочное инвестирование - теория или просто чушь собачья?
Дэниэль Дру на Уолл-стрите
Золотые правила из секретного дневника Джона
Инвестирование в стиле хеджевого фонда
Инвестирование и спекуляция
Инвестор с Уолл-стрита
Искусство фьючерсной торговли
Искусство хеджирования
Исповедь краткосрочника
Исследование фондового рынка
Исчезнувшие миллиарды
Как выиграть большой шлем
Как выигрывать много и проигрывать мало
Когда спекуляция становится инвестицией
Козырные карты: элементы сделки
Контрарианский подход к работе на фондовом рынке
Короткая продажа - это не по-американски
Майкл Милкен, познакомьтесь с Сьювеллом Эйвери
Мандат для акционеров фондов
Миллионеры Уолл-стрита
Навязчивый призрак (1907)
Нью-Йоркская фондовая биржа и общественное мнение
Означает ли падение фондового рынка снижение деловой активности?
Опасности ретроспективной близорукости
Охота на десятикратницу
Оценка котируемых акций
Подсуетись и сделай состояние
После "черного понедельника" (1987)
Последний рубеж
Проверенные временем принципы подхода Темплтона
Путь Уоррена Баффета
Рынок грез Уолл-стрит
Самое главное - история деятельности
Самостоятельное инвестирование
"ТАЙМИНГ" и смена направления: игра в какао
Теория Доу
Типичный торговый день
Три различных движения фондового рынка
Тюльпаномания
Фондовая биржа
Фондовая биржа как стабилизирующий фактор американской экономики
Фундаментальная сила
Человеческий фактор
Элвис, Франкенштейн и Энди Уорхол
   Библиотека инвестора
   Параллели
   Финансисты шутят

Школа инвестора

Услуги

     Партнеры

     Форум

     Карта сайта


Золотые правила из секретного дневника Джона


1 2 | стр.2
  • Читая доклад председателя в годовом отчете, не принимайте его слово в слово.
  • Если аудитор дает оценку докладу и отчетам, это указывает, что кое-что в компании очень неправильно.
  • Если у компании потенциальные проблемы, их можно обнаружить в примечаниях к отчетам. Особенно внимательно проверяйте "Вероятные обязательства".
  • Компания часто корректирует показатель прибыли на одну акцию с помощью творческой бухгалтерии.
  • Если отношение П/а искажено, это произведет шоковый эффект на коэффициент цена/прибыль.
  • Большинство частных инвесторов знают о фондовом рынке очень немного, но их участие в торгах бросает цены акций вверх и вниз.
  • Финансовые журналисты часто необоснованно рекомендуют акции, полагаясь на информацию, поставляемую Сити.
  • Обратная покупка акций увеличивает П/а и, следовательно, уменьшает коэффициент цена/прибыль.
  • Оценивайте коэффициент цена/прибыль компании, сравнивая его с тем же показателем у ее аналогов, средним показателем по сектору и всему рынку.
  • Коэффициенты, связанные с прибылью, не подходят для оценки убыточных, но перспективных компаний.
  • Акции с чрезмерно высоким коэффициентом цена/прибыль часто некоторое время продолжают повышаться, но в конце концов всегда падают.
  • Если вы мудро инвестируете в небольшие компании и распределяете свой риск, ваша прибыль от нескольких победителей должна окупить все остальные расходы.
  • Для молодых перспективных акций коэффициент PEG может быть более точным показателем стоимости, чем РЕ.
  • Используйте при выборе акций несколько критериев. Обратите внимание, если несколько показателей приводят к одному и тому же заключению.
  • ROCE полезный инструмент для оценки эффективности управления компанией, но им можно манипулировать творческим бухучетом.
  • Курс акции иногда повышается пропорционально увеличению ROCE.
  • Золотое правило гласит: коэффициент покрытия должен быть равен по крайней мере единице, а коэффициент ликвидности - по крайней мере двум.
  • Когда вы оцениваете страховщиков, холдинговые компании и инвестиционные тресты, ищите такие, у которых стоимость чистых активов на акцию выше курса акции с перспективой сужения промежутка.
  • Ищите соотношение собственных и заемных средств менее 50 процентов.
  • Балансовый отчет - моментальный снимок состояния финансов компании только на один день года.
  • Отношение EV/EBITDA часто используется для оценки акций телекоммуникационных и других капиталоемких предприятий.
  • Анализ дисконтированных потоков денежных средств не всегда надежен, но это самый важный метод оценки.
  • Средневзвешенная стоимость капитала компании часто наиболее подходящая ставка дисконта для анализа DCF.
  • Модель оценки основных средств, используемая для измерения стоимости активов, широко распространена, но ненадежна.
  • Компании, выплачивающие дивиденды, должны увеличивать их каждый год, если они хотят нравиться Сити.
  • Компания может иметь проблемы, когда ее покрытие дивидендов - отношение П/а, деленное на дивиденд на акцию - значительно меньше единицы.
  • Растущие компании часто реинвестируют свою прибыль в бизнес вместо выплаты дивидендов. Это наиболее выгодная стратегия для акционеров.
  • Компании с высокими дивидендами могут быть хорошей инвестицией, поскольку курс акций, возможно, упал слишком низко. Но если их деловые проблемы серьезны, их стоимость может продолжать уменьшаться.
  • Интернетовские брокеры, занимающиеся только исполнением ордеров, предлагают самое дешевое обслуживание биржевых операций. Это экономит деньги, если вы часто проводите сделки. Но иногда их веб-сайты повисают, поэтому имейте запасной счет у другого брокера на случай, если потребуется быстро заключить сделку.
  • Брокеры, занимающиеся только исполнением ордеров по телефону, часто недобирают штат, чтобы сэкономить на издержках, и их телефоны могут быть заняты.
  • Не платите своему брокеру высокие комиссионные за услуги по предоставлению финансовых новостей и исследовательской информации на его веб-сайте. Подобные ресурсы часто можно найти бесплатно на других сайтах Интернета.
  • Стоит следить за финансовыми веб-сайтами и их конференциями, чтобы знать, куда частные инвесторы помещают свои деньги. Не тратьте впустую время, публикуя там свои сообщения.
  • Если хотите приобрести акции некотируемой компании, продаваемые через Интернет или как-то иначе, проверьте сначала отчеты компании. Иногда вы можете скачать их.
  • Сомнительные компании имеют нереалистичные прогнозы потоков денежных средств. Они могут работать, используя в качестве адреса почтовый абонентский ящик или какой-то мутный юридический адрес, и манипулировать жуликоватыми консультантами, имена которых не появляются в документах компании. Их директора могут одновременно быть директорами предприятий, проталкивающих их же акции.
  • Проверяйте сведения о подозрительных британских компаниях в Регистрационной палате.
  • Если акции компании показались вам сомнительными, не платите за них.
  • Чтение о фондовом рынке полезно, но оно не заменяет опыта.
  • Если вы читаете книги по фондовому рынку, выбирайте авторов, работающих на рынке или обладающих истинным пониманием этой отрасли.
  • Трейдерами обычно не рождаются, а становятся.
  • Трейдеры-новички должны разработать свой собственный подход к рынку.
  • Когда авторитетные информационные бюллетени рекомендуют акцию, маркет-мейкеры быстро повышают ее цену.
  • Предположения о слиянии компаний могут вызвать повышение курса акций, создающее сильную потенциальную возможность торговли.
  • Торгуйте акциями, но используйте деньги, которые можно позволить себе потерять.
  • Старайтесь избегать торговли акциями с использованием маржи. Это создает позицию с финансированием за счет кредита. Если акция затем пойдет против вас, процент по обслуживанию маржи существенно увеличит ваши убытки.
  • Если вы покупаете акции для краткосрочной торговли, устанавливайте лимитный ордер.
  • Успешная торговля сводится к принятию риска, когда шансы в вашу пользу.
  • Не пытайтесь торговать против рынков. Тренд - ваш френд.
  • Если вы собираетесь торговать, используйте плавающий стоп-лосс или, как Тэрри, подобную стратегию.
  • Никогда не будьте слишком жадным трейдером. Нет ничего плохого во взятии прибыли, когда движение еще продолжается. Завтра наступит новый день, и можно будет сделать еще больше денег.
  • Если вы используете технический анализ, следите сразу за несколькими популярными индикаторами.
  • Покупка акций относительно сильных по сравнению с рынком улучшает ваши шансы на успех.
  • Некоторые самые успешные трейдеры, работающие сегодня в лондонском Сити, вообще не имеют никакого метода торговли.
  • Хорошие трейдеры делают деньги на снижающемся рынке или с помощью пут-опционов, или - потенциально быстрее, но более рискованно - короткой продажей.
  • Если вы собираетесь продавать коротко, выбирайте высоколиквидные и неустойчивые акции. Не делайте слишком много коротких продаж сразу и тщательно выбирайте время для своих сделок.
  • Избегайте продавать свои акции в ответ на ложные слухи, распространяемые короткими продавцами.
  • В конечном счете, интернетовским компаниям, чтобы выжить, нужна валовая прибыль - доход после вычета издержек производства, но без учета расходов на рекламу, деленный на общий доход, - в размере, по крайней мере, 35 процентов.
  • Избегайте дешевых акций восстанавливающихся компаний или отпочковавшихся компаний, если нет каких-то убедительных причин покупать.
  • Цены акций компаний, торгующихся на OFEX, могут двигаться независимо от рыночной конъюнктуры и не подвержены ценовой конкуренции, поскольку имеют только одного маркет-мейкера. Но им присущ высокий риск, и они не всегда ликвидны.
  • Никогда не покупайте акции маленькой компании только из-за налоговых льгот. Удостоверьтесь, независимо от этого, что это обоснованная инвестиция.
  • Небольшие компании не имеют такой поддержки инвестиционных организаций, как большие компании, а также экономии за счет больших масштабов производства. Но в последние годы они отставали от рынка, поэтому в них скрывается потенциальная стоимость.
  • Некоторых брокеров интересуют только комиссионные, а не сколько денег вы делаете как клиент.
  • Ваш брокер может не испытывать лояльности к фирме, в которой работает, и принять решение внезапно уйти без предупреждения.
  • Будьте настороже, если фондовую дилерскую фирму поддерживают сомнительные консультанты типа Джека Пейна.
  • Если брокерам выплачивают исключительно высокие комиссионные за продажу какой-то определенной акции, весьма вероятно, что причины этого носят сомнительный характер.
  • Брокеры иногда лгут о своих конкурентах, чтобы закрепить за собой ваш бизнес.
  • Финансовый отдел брокерской фирмы должен хранить информацию, влияющую на курс ценных бумаг, вне досягаемости отдела продаж. Но так называемые "китайские стены" не всегда предотвращают свободный обмен такой информацией между отделами.
  • Иногда жулик предлагает лишь скромную прибыль, и дело кажется правдоподобным.
  • Инвестируя в спекулятивные акции, не вкладывайте слишком много денег.
  • Как инвестор не позволяйте жадности искажать ваше суждение.
  • Не переключайтесь с одной инвестиции на другую, если всесторонне не оценили замену.
  • Номерные австрийские банковские счета обеспечивают анонимность клиента лучше, чем швейцарские.
  • Некоторые внушающие доверие международные консультанты продают вторые паспорта, оказывающиеся поддельными, и советуют вкладывать деньги в оффшорные банки, которые лопаются.
  • В конечном счете, обыкновенные акции обеспечивают намного более высокие реальные годовые доходы, чем облигации.
  • Выбирая паевой инвестиционный фонд, обращайте внимание, чтобы в прошлом он регулярно оказывался в числе лучших по производительности в своем секторе. Это не гарантирует будущих высоких достижений, но увеличивает их вероятность.
  • Если вы покупаете акции паевых фондов у дисконтного брокера, то экономите значительные суммы на комиссионных, которые иначе придется заплатить обычным финансовым консультантам. Беда, однако, в том, что такой брокер не станет советовать, какой продукт подходит для ваших целей лучше всего.
  • Так называемые вечные путешественники избегают уплаты налогов, никогда оставаясь в одной стране достаточно долго, чтобы стать обязанным делать это.
  • Чем прилежнее работаете, тем удачливее вы становитесь.
  • Для большинства индивидуумов работа агентом на лицензированного кредитного брокера не является стоящим деловым предложением.
  • Если вы занимаете деньги у мелкого лицензированного кредитного брокера, вы не инвестируете и поэтому не подпадаете под защиту Закона о финансовых услугах. Брокер может попытаться убедить вас взять в долг как можно больше в соответствии с тем планом, по которому он или она получают самые высокие комиссионные.
  • Не нанимайте сомнительного сборщика долгов, чтобы вернуть деньги, потерянные на инвестициях. Вас могут связать с его действиями.
  • Любой человек, публикующий разоблачительные статьи о фондовом рынке, вряд ли может получить работу брокера.
  • Сити построен на связях.
  • Берегитесь желаний своего сердца, потому что они обязательно станут вашими.
Скользящий по лезвию фондового рынка
"Скользящий по лезвию фондового рынка"

Александр Дэвидсон
1 2 | стр.2


© Copyright 2003 - 2005  
Вся информация, размещенная на данном веб-сайте, предназначена только для персонального использования и не подлежит дальнейшему воспроизведению и/или распространению в какой-либо форме,
иначе как с разрешения администрации Сайт Инвестора и Спекулянта "BuLL and BeaR".


Финансы TopCTO Финансы Rambler's Top100